क्रिस्टल फोटोइलेक्ट्रिक त्रैमासिक समीक्षा: ऑप्टिकल कोटिंग की मांग, परिवर्तन को बढ़ावा देने के लिए कई क्षेत्रों का लेआउट

क्रिस्टल फोटोइलेक्ट्रिक त्रैमासिक समीक्षा: ऑप्टिकल कोटिंग की मांग, परिवर्तन को बढ़ावा देने के लिए कई क्षेत्रों का लेआउट

घटना

क्रिस्टल ऑप्टोइलेक्ट्रॉनिक 2019 के लिए तिमाही परिणाम जारी करता है। 19Q1 की परिचालन आय और शुद्ध लाभ क्रमशः 32% और -0.76% की वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि के साथ क्रमशः आरएमबी 489 और आरएमबी 58 मिलियन थे।

Q1 के राजस्व में तेजी से वृद्धि हुई, सकल मार्जिन में काफी गिरावट आई

1933 का व्यय अनुपात 16.75% था, जिसमें साल-दर-साल 0.33 प्रतिशत की वृद्धि हुई। प्रबंधन व्यय अनुपात 12.78% था, जिसमें वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि -2.7 प्रतिशत अंक थी। वित्तीय व्यय अनुपात 3% था, जिसमें 1.03 प्रतिशत अंकों की साल-दर-साल वृद्धि हुई थी। वित्तीय व्यय की वृद्धि मुख्य रूप से विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से प्रभावित हुई। बिक्री व्यय अनुपात 1.57% था, जो वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि -0.18 प्रतिशत अंक था।

सकल लाभ मार्जिन 18.86%, -7.27 प्रतिशत अंक वर्ष-दर-वर्ष और -6.43 प्रतिशत तिमाही-दर-तिमाही रहा। शुद्ध ब्याज दर 11.84% थी, जो वर्ष-दर-वर्ष 4.38 प्रतिशत और महीने-दर-महीने 2.17 प्रतिशत अंक थी। Q1 में, गैर-मूल कंपनी से घटाया गया शुद्ध लाभ -10% की एक साल-दर-वर्ष वृद्धि पर RMB 46 मिलियन तक पहुंच गया।

ऑप्टिकल कोटिंग की मांग, सकल मार्जिन मूल रूप से स्थिर है

कई कैमरों की निरंतर पैठ, हुवावे और अन्य घरेलू ग्राहकों की मांग से कंपनी के पारंपरिक ऑप्टिकल कोटिंग कारोबार का तेजी से विकास हुआ, व्यापक सकल मार्जिन भी अपेक्षाकृत स्थिर है। 3 डी सेंसिंग व्यवसाय में अंतर्राष्ट्रीय बड़े ग्राहकों से Q2 विकास की गति बढ़ने की उम्मीद है।

नीलम और चिंतनशील सामग्री का दबाव, जिसके परिणामस्वरूप कुल सकल मार्जिन में गिरावट आई है

एलईडी नीलमणि सब्सट्रेट व्यवसाय नीचे की ओर से प्रभावित होता है, सुस्त मांग, दूसरी छमाही में सुधार की उम्मीद है। कच्चे माल की कीमतों से अपवर्तक सामग्री का व्यवसाय प्रभावित होता है। यह Q1 के कुल सकल मार्जिन में गिरावट का मुख्य कारण भी है।

नए उत्पादों की संख्या धीरे-धीरे बढ़ी, बहु-क्षेत्र लेआउट के रणनीतिक परिवर्तन का कार्यान्वयन

पेरिस्कोप लेंस प्रिज्म उत्पाद धीरे-धीरे शुरू होंगे। ऑप्टिकल स्क्रीन के तहत फिंगरप्रिंट के तेजी से प्रवेश भी बेहतर प्रदर्शन योगदान देगा। डीओई और होलोग्राफिक विवर्तन वेवगाइड का उपयोग एआर और बायोमेट्रिक्स के क्षेत्रों में किया जा सकता है। 2019 में, कंपनी 3 डी इमेजिंग, सेमीकंडक्टर ऑप्टिक्स, एआर मॉड्यूल और प्रौद्योगिकी और बड़े पैमाने पर उत्पादन क्षमता में सफलताओं के लिए अन्य पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करेगी। पतले बैंड फिल्टर के साथ पतली फिल्म तकनीक एक सफलता के रूप में, कंपनी के प्रमुख उत्पादों का निर्माण करती है।

अनुप्रस्थ और अनुदैर्ध्य दिशाओं के साथ विस्तार करने के लिए कंपनी के उत्पादों और प्रौद्योगिकियों का भविष्य, "प्रौद्योगिकी-उन्मुख उद्यमों" परिवर्तन के ऑप्टिकल समाधान और मुख्य घटक प्रदान करने के लिए "उत्पाद निर्माण उद्यमों" की बड़े पैमाने पर उत्पादन क्षमता से कंपनी को बढ़ावा देना, बन जाते हैं। दुनिया की अग्रणी इमेजिंग, धारणा और ऑप्टोइलेक्ट्रोनिक घटकों और समाधान प्रदाता के नए प्रदर्शन क्षेत्र। 2019 में, कंपनी का लक्ष्य ऑपरेटिंग राजस्व में 20% से 50% वृद्धि हासिल करना है।

कमाई का पूर्वानुमान और निवेश सलाह

कंपनी की परिवर्तन रणनीति और नए व्यवसाय, नए उत्पाद लेआउट के बारे में आशावादी। यह अनुमान लगाया गया है कि 2019 ~ 2021 में कंपनी की मूल कंपनी का शुद्ध लाभ वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि के साथ क्रमशः आरएमबी 481 मिलियन, आरएमबी 601 मिलियन और आरएमबी 748 मिलियन होगा।
तीन प्रतिशत, 25 प्रतिशत, 24 प्रतिशत। ईपीएस क्रमशः 0.56, 0.70 और 0.87 है, और इसी पी / ई अनुपात क्रमशः 24, 20 और 16X है। "खरीद" रेटिंग बनाए रखें।
1. स्मार्टफोन शिपमेंट में तेज गिरावट का खतरा; 2. जोखिम यह है कि अनुसंधान और विकास प्रगति अपेक्षा के अनुरूप नहीं है; 3. जोखिम कि एआर जैसे नए एप्लिकेशन उम्मीद के मुताबिक आगे नहीं बढ़ पाते हैं। 4. नीलम सब्सट्रेट और चिंतनशील सामग्री के प्रदर्शन की विफलता का जोखिम।

IKS PVD PV ऑप्टिकल PVD वैक्यूम कोटिंग उपकरण IKS-OPT2700, उपकरण विवरण, संपर्क: iks.pvd@foxmail.com